金多多策略为中证1000插上增强的翅膀解锁工银中证1000指数增强逾额密码

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　　来源：证券之星网站

　　当大国崛起、经济向新而行和科技自立自立日益成为中枢叙事，越来越多的投资者驱动“Think small”。看成小盘成长股摇篮的中证1000指数，其设立价值赓续升温。

　　容身中证1000又力图逾额中证1000的指数增强基金也在扩容。据依期证明数据统计，扫尾2025年末，工银瑞信中证1000指数增强型证券投资基金（简称：工银中证1000指数增强，A类：016942，C类：016943）持有东谈主户数相较2024年末增长超3倍，一年间持有东谈主增幅达357.57%，其中个东谈主投资者持有份额占比超99%。

　　诚然近来受国际地缘悠扬避险激情有所升温，商场流动性有所收紧，对流动性更为明锐的中证1000指数也赓续承压，但在业界看来，短期回调或更有意于后续行情健康伸开，且放眼中永恒，小盘股走强的中枢投资逻辑并未发生改变。此番调整，有望给思要陋劣布局中小盘成长机遇的投资者提供借基上车的窗口。

　　向新而行，小盘股也有春天

　　相较于“大而全”的大盘蓝筹，“小而好意思”的小盘股亦然商场中不成或缺的进攻力量，这一范畴与政策导向和产业发展趋势高度契合，具备较强的创新智商和成长后劲。

　　复盘历史，大小盘作风在A股循序演绎。尤其是2022年-2024年商场渐渐从“中枢钞票”作风切换到“小盘成长”，自2024年“924行情”以来，更呈现显然的小盘成长作风占优特征。Wind数据统计，自2024年9月24日扫尾2026年4月8日，中证1000指数时代涨幅达78.02%，同期中证800指数和上证指数时代涨幅分散为51.32%和45.33%。中证1000指数权贵率先背后主要收成于此轮行情来产业升级与科技创新干线升温，重叠流动性环境偏友好，商场往返活跃度回升，而聚焦硬科技赛谈、以专精特新为代表的中小盘公司取得更高的风险偏好溢价。

　　濒临近期小盘股颤动回调，部分投资者驱动担忧当年小盘股走强能否赓续。从宏不雅经济的运行方针、产业升级趋势等影响A股大小作风轮动的主要信号看，后市小盘成长作风或如故可期。

　　宏不雅政策方面仍在赓续发力。从近期央行货币政策委员会召开的2026年第一季度例会看，央行以为现时外部环境变化影响加深，但仍明确要不绝扩充戒指宽松的货币政策，加大逆周期和跨周期休养力度。星河证券瞻望当年结构性器用将不绝看成金融精确解救实体经济的进攻抓手，指引银行向五篇大著述、扩内需、科创、中小微企业等要点范畴歪斜信贷资源。放远永恒，戒指宽松预期有望进步风险偏好，资金或更倾向于流向高弹性、高成长性的小盘股。

　　产业趋势看，“加速高水平科技自立自立，引颈发展新质坐蓐力”，是“十五五”乃至更长时代我国发展的策略基点和中枢任务。“十五五”贪图明确，要加速发展新一代信息时代、新动力、新材料、智能网联新动力汽车、机器东谈主、生物医药、高端装备、航空航天等策略性新兴产业，同期拓展海洋经济发展空间，鼓舞低空经济健康有序发展；前瞻布局量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代迁徙通讯六大当年产业。这些被政策要点说起的细分范畴，当年在产业升级和政策加持等多重推动下发展空间重大，有望成长为“明日之星”。

　　成本商场上，比年来，各地区各部门把解救中小企业发展放在愈加杰出位置，围绕中小企业在投融资、时代创新、数智化转型等方面的问题，不停推出助力的处事举措。空洞而言，跟随新一轮科技篡改和产业变革加速鼓舞，很多此前处于大批投资者视野盲区的中小盘股，有可能把抓机遇快速崛起，这些“隐形冠军”和“小巨东谈主”常常具有更高的弹性，有望更快速地响应商场变化，收场估值和功绩的双重进步。

　　中证1000：“专精特新”汇集地，小市值蕴含大能量

　　看成小盘成长股的代表，中证1000指数及第中证800指数（沪深300+中证500）样本之外的范畴偏小且流动性好的1000只证券看成指数样本，空洞反应中国A股商场中一批小市值公司的股票价钱发扬，与沪深300和中证500等指数酿成互补。该指数集小盘作风显然、“专精特新”含量更高、高弹性高波动等特征于并立。

　　起首，从市值漫步看，中证1000指数小盘特征显然，主要聚焦于中小市值公司。Wind数据统计，扫尾2026年4月8日，中证1000指数身分股总市值中位数在134亿元驾驭，市值平均数约为158亿元，总市值在200亿元以下的身分股权重所有占比进取80%。从解放默契市值漫步看，解放默契市值在50亿元以下的股票有291只，50-100亿元的有467只，超七成（758只）股票解放默契市值位于100亿元以下，小盘股占比拟高，作风更为显然。

　　聚焦行业漫步，中证1000指数身分股粉饰31个申万一级行业，且有着权贵的创新成长属性。Wind数据统计，扫尾2026年4月8日，该指数前五大行业为电子、电力蛊惑、医药生物、遐想机及机械蛊惑，权重占比分散为14.48%、10.01%、9.14%、7.58%、7.26%。除此之外，有色金属（6.78%）、基础化工（5.67%）等行业也占较高权重，涌现指数在保持合座分散样式的同期，行业设立缓缓向制造、科技与周期板块歪斜。同期，据Wind数据统计，扫尾2026年3月末，中证1000指数成份股内“专精特新”企业数目为383家，占比近四成；其中小巨东谈主数目占比超20%。此外，中证指数公司数据涌现，扫尾2026年4月8日，中证1000指数持仓汇集度较低，前十大权重之和不及5%，单一个股的行情走势不会对指数的中永恒发扬起到决定性作用。

　　中证1000指数前十大身分股

　　来源：中证指数公司官网，扫尾2026/4/8。注：身分股仅看成展示，不看成个股保举。

　　由于身分股中小市值作风显然，上海股票配资因此中证1000指数常常对盈利改善、资金流入和商场激情变化的反应更为明锐，在商场回暖上升、风险偏好进步的进取行情中，也呈现高弹性特征。Wind数据统计，在2014-2015年的普涨行情、2019-2021年的结构性行情中，中证1000在上升时代的发扬大幅跑赢了中证800、上证指数等中枢宽基。

　　数据来源：Wind。注：过往历史数据不代表商场运行的统统阶段，过往历史数据并不组成基金功绩的保证。指数发扬不代表基金产物功绩发扬。

　　从永恒发扬看，中证1000指数也涌现出更高的活力和成长性。Wind数据统计，中证1000指数自基日2004年12月31日来扫尾2026年4月8日，时代累计涨幅高达695.58%，同期中证800和上证指数涨幅分散为417.04%和213.65%。但风险和收益是一体两面的存在，高弹性也频频伴跟着高波动。中证1000指数自基日以来年化波动率近30%，同期中证800和上证指数的年化波动率分散为25.37%、23.26%。为此，如果投资者思共享小盘股投资契机的话，更多需要承袭永恒主义视角，以逢低分批买入挂钩中证1000关系基金的款式来参与，更有望进步投资体验感。

　　量化增强策略赋能，寻求杰出之谈

　　在各类挂钩中证1000指数的产物中，选拔指数增强策略的产物或更有用武之地。主要是指数高弹性和高波动、身分股粉饰宽度广、权重漫步分散、商场订价有用性较低等特征，或为增强策略提供更为普遍的操作空间。通过主动管束和量化模子，有望在厉害分散的股票池中寻找更多阿尔法契机。

　　为此，工银瑞信指数及量化投资部承袭“多因子、多模子、多策略协同创造逾额收益”的投资理念，以低关系因子、低关系模子、低关系策略衔接结，有用进步组合合座收益来源各类性，尽可能追寻收益来源存在权贵各别的阿尔法，力图创造更为踏实的逾额收益。工银瑞信所推出的多只指数增强产物，也以建立来的逾额发扬初步印证了策略的有用性。

　　其中工银中证1000指数增强看成增强型的指数基金，一方面选拔指数化被迫投资以追求有用追踪标的指数，另一方面选拔量化模子调整投资组协勤苦杰出标的指数发扬。托管行复核数据涌现，扫尾2026年3月底，工银中证1000指数增强A自2023年3月28日建立来累计净值增长率达45.67%，同期功绩比拟基准10.64%，杰出基准呈报35.03%。另据基金2025年报败露，在小盘作风占优的2025年度，该基金净值增长率达49.18%，同期功绩比拟基准26.12%，跑赢基准呈报23.06%。逾额的功绩发扬，也让该基金得到越来越多投资者宥恕，一年间持有东谈主增长超3倍。

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　　为了更好地让投研平台为基金运作赓续赋能，工银瑞信基金将主动投资与量化策略衔接结，协同拓宽阿尔法来源，自主研发了“量化投研平台”系统，聚焦公司指数与量化业务，粉饰量化策略投前、投中、投后全周期。该平台集成了包括数据清洗、商议解救、策略追踪、收益归因、权限管束、投资往返等功能，囊括了量化商议中常用的各类算法函数，力图最大化进步量化策略商议投资成果，将统统这个词量化投研框架系统化落地，收场量化投研一体化运作。

　　注：1、中证1000指数基日为2004年12月31日，其2021至2025年各年度涨跌幅分散为20.52%、-21.58%、-6.28%、1.20%、27.49%。数据来自Wind，指数过往数据不预示当年，不代表基金发扬，不组成基金功绩保证。

　　2、中证800指数基日为2004年12月31日，其2021至2025年各年度涨跌幅分散为-0.76%、-21.32%、-10.37%、12.20%、20.89%。数据来自Wind，指数过往数据不预示当年，不代表基金发扬，不组成基金功绩保证。

　　3、上证指数基日为1990年12月19日，其2021至2025年各年度涨跌幅分散为4.80%、-15.13%、-3.70%、12.67%、18.41%。数据来自Wind，指数过往数据不预示当年，不代表基金发扬，不组成基金功绩保证。

　　基金数据阐述：工银中证1000指数增强建立于2023年3月28日，刘子豪自2026年3月10日起担任本基金基金司理。该基金A类2023-2025年各年度净值增长率分散为-6.14%、1.34%、49.18%，同期功绩比拟基准收益率分散为-13.79%、1.41%、26.12%。以上数据来源于基金依期证明，数据扫尾2025年12月31日。

　　基金用度阐述：工银中证1000指数增强设有A类和C类两类份额。费率分散为：管束费率每年为1.00%，托管费率为每年0.10%，销售处事费：A类：不收取，C类：0.40%。A类申购费率：申购金额为M，M<100万元时，费率为1.50%；100万元≤M<300万元时，费率为1.00%；300万元≤M<500万元时，费率为0.60%；M≥500万元时，用度为1000元/笔。C类不收取申购费。A类赎回费率：持有期限为Y，当Y<7 天时，赎回费率为1.50%；当7天≤Y<30天时，赎回费率为0.50%；当Y≥30天时，赎回费率为0%。C类赎回费率：持有期限为Y，当Y<7 天时，赎回费率为1.50%；当Y≥7天，赎回费率为0%。

　　风险提醒：基金管束东谈主依照恪尽责守、本分信用、严慎勤劳的原则管束和期骗基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金过往功绩不预示当年发扬，基金管束东谈主管束的其他基金的功绩并不组成基金功绩发扬的保证。工银中证1000指数增强为股票型基金，其永恒平均风险和预期收益水平高于混杂型基金、债券型基金与货币商场基金。本基金为指数增强型基金，在勤苦对标的指数进行有用追踪的基础

　　上，追务收场杰出功绩比拟基准的投资呈报，永恒来看，本基金具有与标的指数以及标的指数所代表的股票商场相同的风险收益特征。本基金如果投资港股通投资标的股票，还需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、商场轨制以及往返规章等各别带来的私有风险。投资于权利类基金存在较大收益波动风险。基金有风险，投资者投资基金前应讲求阅读《基金条约》、《招募阐述书》、《基金产物贵寓概要》及更新等法律文献，在全面了解产物情况、费率结构、各销售渠谈收费方法及听废除售机构合乎性观点的基础上，弃取顺应自己风险承受智商的投资品种进行投资，投资须严慎。

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